Por Andrés Tovar
12/12/2016
Bill Gates encabeza un fondo de más de mil millones de dólares para la lucha contra el cambio climático, que será utilizado en innovación para energía limpia. El cofundador de Microsoft y su All-Star line-up de socios inversionistas planean anunciar esta semana el avance del fondo Energy Ventures (BEV), que comenzará a realizar inversiones el próximo año.
El fondo BEV, que tiene una duración de 20 años, tiene como objetivo invertir en la comercialización de nuevas tecnologías que reduzcan las emisiones de gases de efecto invernadero, experimentando en áreas que incluyen la generación de electricidad y el almacenamiento, el transporte, los procesos industriales, la agricultura y la eficiencia del sistema energético.
«Estamos con la mente abierta a todo lo que conduzca a una energía barata, limpia y fiable», dice Gates, que está sirviendo como presidente del BEV con una participación activa.
Los directores del BEV incluyen al fundador de Alibaba, Jack Ma, al presidente de Reliance Industries, Mukesh Ambani, a los capitalistas de riesgo John Doerr y Vinod Khosla, al ex gerente de fondos de cobertura de energía John Arnold y el cofundador de SAP, Hasso Plattner. El valor neto combinado de los directores es de casi $ 170 millones de dólares, sobre la base de estimaciones de su riqueza individual hechas por Bloomberg y Forbes.
Gates anunció el año pasado su intención de invertir personalmente un adicional de $ 1 mil millones en tecnología de energía limpia. En recientes declaraciones, afirma que «está sorprendido» que la innovación tecnológica no se discuta más como una solución al cambio climático, ya que los avances de energía limpia podrían limitar cualquier compensación económicas a partir de la desconexión de los combustibles fósiles que emiten carbono. «Todo esto debe llevarse a cabo como un mecanismo de mercado normal, es simplemente reemplazar las fuentes de energía con otras maneras de hacerlo».
Sin embargo, un reciente ola de inversión de tecnología de energía limpia resultó desgraciadamente negativa para muchos inversores de capital de riesgo. Un estudio estima que las firmas de capital de riesgo invierten cantidades mayores a los $ 25 mil millones de dólares de 2006 a 2011 y que perdieron más de la mitad de ese dinero. La inversión institucional en esta área ha estado limitado, asunto que Gates y sus compañeros de los inversores describen como «una falla de mercado que a gran escala» que las inversiones privadas a largo plazo pueden abordar.
Gates reconoce que la inversión en energía es más difícil que la inversión en tecnología de la información: «La gente piensa que sólo puede poner $ 50 millones en dos años y esperar para recoger los frutos. En los negocios de energía, eso no es cierto en absoluto». Pero añade que se trata de un campo de inversión con poca gente. «Es un mercado tan grande. Si realmente llegas a proporcionar una gran parte de la energía del mundo, el valor de la retribución va a ser super, super grande.»
El BEV estima que el mercado mundial de la energía le otorgue unos $6 billones de dólares, con la creciente demanda de energía por un tercio en 2040.
Visión panorámica
El esfuerzo del BEV se adapta a los recientes manifiestos intereses de Gates en la investigación de la ciencia y la experiencia de la inversión en tecnología de energía. El fundador de Microsoft ha realizado personalmente grandes inversiones en diversas empresas de tecnología de la energía en los últimos años, incluida la energía nuclear con TerraPower , que él ayudó a lanzar y donde se desempeña como presidente. La tecnología de almacenamiento de energía es una de las áreas en las que es probable que invierta BEV como parte de una primera ola, enfocados en lograr mecanismos para un almacenamiento más eficiente y más barato que permita una mayor dependencia de fuentes de energía limpias intermitentes, como la energía solar y eólica.
Por otra parte, Gates y su equipo de inversores buscan romper la tesis de que sólo los gobiernos tienen los recursos tienen la capacidad para invertir en investigación en estas áreas. «Se necesita verdadera inversión para llevar las cosas fuera de un laboratorio de investigación en una universidad como Stanford o el MIT, Berkeley, y muchos otros lugares, o los laboratorios nacionales, por ejemplo, que están haciendo un gran trabajo de investigación».
La visión política tampoco queda fuera del negocio. El anuncio del nuevo fondo viene de la mano del anterior encuentro que Gates tuvo con la Unión Europea, donde anunció que 22 países tienen como objetivo duplicar la inversión en investigación de energía limpia en cinco años. Los EEUU es uno de los países, pero el presidente electo Donald Trump y sus designados han sido negadores del cambio climático y potencialmente podrían estar escépticos de invertir en una iniciativa de este tipo.
Pero Gates ya pica adelante. «El diálogo con la nueva administración que viene será importante», dice. «La idea general de que la investigación es un buen negocio, afortunadamente, no es una cosa partidista.»
El grupo más rico jamás reunido
Para el proyecto, Gates se reunió en el hotel Four Seasons en Seattle en agosto pasado con Jack Ma y Hasso Plattner. Allí debatieron sobre la perspectivas del proyecto y los posibles inversiones, elegidos bajo el criterio de que tuvieran las «turbinas» necesarias para participar en la inversión. El resultado: La lista de los 20 primeros inversores en el fondo es un catálogo de parte de los empresarios más ricos y poderosos de la actualidad. Entre los que se han manifesto con interés en participar y unirse al All Star están el príncipe Alwaleed bin Talal, Jeff Bezos de Amazon, Richard Branson de Virgin, Xavier Niel del Grupo Ilíada y Masayoshi Son de Softbank, entre otros.
Los directores están actualmente reclutando un equipo de gestión para el fondo.Se espera que el tamaño del fondo inicial se incrementará, con más inversores que suben a bordo.
Gates, dice que el éxito de los esfuerzos para desarrollar energía limpia, fiable y asequible depende mucho más que del dinero que ya tiene comprometido el fondo del BEV. Se tiene previsto trabajar personalmente para conseguir socios estratégicos tales como las compañías de energía que participan en la financiación y el apoyo a avances tecnológicos prometedores.
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